寻找财务并立？请苦守 “约略旅途”

　　作者兼博主柯林斯的著述《钞票的约略之路：通往财务并立和浊富目田生涯的阶梯图》于 2016 年出书，于今已售出 100 多万册。这无疑是我最心爱的投资竹素之一。

　　值得期待的是，他现时推出了该书的第二版，由他的男儿杰丝联接完成。

　　我请柯林斯共享一些观点。以下是咱们对话的剪辑撮要。

　　自初版以来，你的理念有哪些变化？在这个新版块中你退换了什么吗？

　　JL 柯林斯：莫得任何变化。我假想的钞票约略旅途是让你在数十年内逐步实施的。要是它在只是 10 年的本领后就需要要紧修改，那证实我假想得不够好。基本理念是沟通的，这少量很艰辛。变化的是统共的小细节 —— 围绕 401 （k） 投资收入截至的政府章程、可以插足个东谈主退休账户的金额等等。

　　你在书中开篇提议了三个要道原则。可以共享一下吗？

　　幸免欠债，精打细算，并将盈余投资 —— 要是你苦守我的约略旅途，你将把钱投资于低资本指数基金。

　　幸免欠债或开脱欠债…… 是至关艰辛的。要是你拖着债务这个 “桎梏”，就遥远无法杀青财务并立。令我有点惶恐的是，在咱们的文化中，欠债依然变得如斯正常，以至于东谈主们理所诚然地认为，“嗯，我诚然要借钱买这个、阿谁或其他东西。”

　　（图为作者 JL 柯林斯）他说：“幸免欠债、精打细算、投资盈余” 是杀青财务并立的要道。（相片由 JL 柯林斯提供）

　　咱们应该怎样用钱？

　　把钱花在对你最有价值的事情上。对我来说，莫得什么比购买目田更有价值 —— 本领的目田、选拔的目田。你可以通过领有约略最终支付统共开支的资金和投资来杀青这少量。

　　你怎样界说财务并立？你的措施与 FIRE（财务并立，提前退休）开通有何一致之处？

　　我心爱 FIRE 这个缩写。它相等高明，要是这是你的指标，那是一个很棒的指标。提前退休从来齐不是我的指标。我心爱使命。我的指标一直是领有填塞的钱，让我约略作念出更果敢的选拔。财务并立意味着你有填塞的投资资金，其收益足以遮蔽统共开支，以至还有一些缓冲。

　　你写谈，财务并立需要的资金是你年开支的 25 倍。请证实一下。

　　有一个被称为 “4% 法例” 的见解。我认为这是一个很好的教唆原则，它标明当你有填塞的投资资金时，其 4% 的收益将遮蔽统共开支。假定你有 100 万好意思元的投资。按 4% 盘算推算，每年可获取 4 万好意思元。因此，要是你能好意思瞻念地靠每年 4 万好意思元生涯，那么你现时就杀青了财务并立。要是你需要 10 万好意思元，乘以 25，你就需要 250 万好意思元。

　　你主义要是你念念杀青财务并立，就将收入的 50% 存起来。这对大多数东谈主来说是不是有点不现实？

　　这是我可能收到最多反对意见的少量，因为这取决于你怎样构建我方的生涯样貌。我交融东谈主们有这么的感受，但也有东谈主到手地作念到了这少量。你能存下的钱越多，比例越高，你杀青财务并立的本领就越短。

　　你完好意思复古抓有股票，但关于应酬市集的剧烈波动，你对东谈主们有什么建议？

　　决定市集是让你致富照旧让你在路边 “流血” 的唯孤苦分，是市集下落时你会奈何作念。因为 10% 的市集退换和 20% 的熊市齐是正常表象，是可以预感到的。要是你要投资股票市集，就必须作念好这些情况发生的准备。尽管有好多东谈主宣称可以展望市集，但市集波动试验上是不行展望的。

　　我依然这么作念了 50 年，当你知谈这些事情会发生却无法展望时，该奈何作念呢？谜底是坚抓到底。不要傲气抛售，这是你能作念的最晦气的事情，因为这会让你在路边 “流血”。不仅要坚抓到底，并且要是你正在累积钞票，并按照约略旅途的条目按期插足资金，这些波动其实是一种福分，因为现时你可以以更低的资本累积份额。

　　你理念念的投资政策是什么？

　　这即是钞票的约略旅途。它不仅更约略，并且更有用。因此，当你累积钞票时，抓有一只指数基金即可，就我而言，那即是前锋全股票市集指数基金。

　　要道在于这是一只全股票市集指数基金。需要证实的是，我接续听到东谈主们说：“我在富达或嘉信招待，他们有全股票市集指数基金。这些可以吗？” 谜底是，是的，这些齐很好。

　　你险些领有好意思国统共的上市公司，从工场工东谈主到首席履行官，现时齐在为让你更富余而死力。这让我在晚上睡眠时感到温煦和稳重。

　　当你不再有 earned income（劳动收入）流入全股票市集指数基金时，你就需要添加一只债券基金。就我而言，那即是前锋全债券市集指数基金。我还抓有一些货币市集基金。

　　东谈主们在他们的 401 （k） 中可能找不到全股票市集指数基金，但会找到标普 500 指数基金，这些也可以。

　　那海外投资呢？

　　在这个问题上，我的不雅点有点专有。我只是合计莫得必要，因为那些组成我的全股票市集指数基金主要部分的最大型公司，从界说上来说即是海外公司。它们的大宗销售额和利润来自寰球各地。

　　你对指标日历基金有什么看法？如今，它们是东谈主们在老板退休规画中的主要投资器用。

　　它们是有用的。其中一只指标日历退休基金是很好的选拔。当需要添加债券时，该基金会处置统共的再均衡。关于那些念念要极致约略的东谈主来说，你根柢不需要谈判它。我认为它的施展不会那么好，这即是为什么我个东谈主不使用它，趁机说一下，它会给你带来海外投资敞口。

　　你怎样看待加密货币以及私募股权等进入投资组合的表象？仍然坚抓指数基金吗？

　　我不心爱 “多重收入流” 的投资家数。约略更好。是以莫得牛、黄金、年金、加密货币之类的东西。到现时为止，在很猛进度上，加密货币是一种投契行径。无意投契会有很好的恶果，但泛泛这些投契不会有好恶果。这即是它们被称为投契的原因。

　　我不是投契者。我是投资者。投资者购买具有约略产生现款和增长的业务的资产 —— 举例公司股票或出租房地产。这些资产的价值增长是因为其 underlying activities（ underlying activities：基础业务行径）约略赢利。

　　本文作者克里・汉农是雅虎财经的资深专栏作者。她是功绩和退休政策师，著有 14 本书。

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